Hay una tendencia en las empresas de software tradicionales y sus crecientes valoraciones. Un ejemplo reciente es SAP, cuyas acciones superaron los $200 por primera vez. Fundada en 1972, SAP ahora tiene una valoración récord de $234 mil millones. Hace dos años, la empresa alemana de software empresarial valía $92 mil millones, y hace 12 meses, $156 mil millones. Esto significa que su capitalización de mercado ha crecido más del 50% en el último año.
El CEO Christian Klein ha liderado la transformación de SAP desde 2020, enfocándose en ayudar a los clientes a migrar a la nube y estableciendo asociaciones clave con empresas como Google y Nvidia. El informe del primer trimestre de 2024 de SAP mostró un crecimiento anual del 24% en ingresos por la nube, y se espera que esta cifra aumente en los próximos 12 meses gracias a los ingresos pendientes de la nube. La integración de “IA empresarial” en su suite de nube también ha sido crucial en este crecimiento.
Oracle, fundada en 1977, también ha visto un aumento en su valoración, alcanzando más de $385 mil millones esta semana, un 20% más que el año pasado. La razón principal es el crecimiento impulsado por la IA en la nube. En su tercer trimestre fiscal de 2024, los ingresos totales de la nube de Oracle superaron por primera vez los ingresos por soporte de licencias. Oracle ha firmado grandes contratos de ventas impulsados por la demanda de entrenamiento de modelos de lenguaje de IA en su nube.
IBM, fundada en 1911, alcanzó un máximo de 11 años en marzo con una valoración de $180 mil millones. Aunque ha caído un 14% desde entonces, sigue siendo un 30% más alta que el año pasado. IBM ha pasado de ser una empresa de hardware a una de software y servicios, y ha impulsado la IA con lanzamientos como Watsonx. A pesar de algunos resultados financieros mixtos, los analistas son optimistas sobre el futuro de IBM gracias a sus inversiones en IA.
Otras empresas de software tradicionales también están prosperando. Intuit, con 41 años de historia, alcanzó una valoración de $187 mil millones el mes pasado. Adobe, fundada en 1982, ha visto un aumento del 8% en su valoración anual, alcanzando los $236 mil millones.
Microsoft, la empresa más valiosa del mundo con una valoración de $3.3 billones, ha transformado su enfoque hacia la nube y la IA bajo el liderazgo de Satya Nadella. A pesar de los cambios industriales y tecnológicos, Microsoft sigue siendo relevante y sus métricas financieras continúan creciendo.
La disminución de la competencia en ciertos mercados y la falta de nuevas empresas tecnológicas han llevado a los inversores a apostar por estas grandes empresas. Además, las transiciones a la nube y las adquisiciones estratégicas han sido clave para mantener su relevancia en la era de la IA.
Aunque la IA puede no tener un impacto significativo en los resultados financieros de las empresas hoy en día, es esencial para Wall Street. Empresas como Alphabet, Amazon y Microsoft han alcanzado máximos históricos gracias a la IA. Sin embargo, el ciclo de “hype” de Gartner sugiere que el interés en nuevas tecnologías puede disminuir si no cumplen con las expectativas iniciales.
Las empresas de software tradicionales están mejor posicionadas para prosperar debido a su presencia en el mercado y base de clientes estable. Aunque podríamos estar en una burbuja de IA, cuando la adopción generalizada realmente despegue, empresas como SAP, Oracle e IBM estarán mejor preparadas para aprovecharla.
